财咨道今日收盘点评：科技主线领跑政策红利驱动结构性行情

  2025年3月6日，A股市场迎来久违的放量普涨行情。三大指数集体上扬，创业板指以2.02%的涨幅领跑，沪指与深成指分别上涨1.17%和1.77%，两市成交额突破1.9万亿元，创年内新高。在政策利好与科技突破的双重催化下，市场情绪显著回暖，超4200只个股上涨，涨停个股达115只，AI智能体、算力等科学技术板块成为资金主战场，工程机械、银行等传统板块则逆势调整。(财咨道投顾刘露文A07 观点仅供参考，投资有风险，入市需谨慎。)

  今日A股呈现典型的“权重搭台、成长唱戏”格局。沪指站稳3380点，深成指逼近10900点，创业板指突破2200点关口，均线系统呈现多头排列。从资金流向看，主力资金净流入393亿元，北向资金连续三日净买入超50亿元，外资对低估值蓝筹（如家电、银行）与高景气赛道（如光伏、创新药）的双向配置，推动市场量价齐升。

  科技主线全方面爆发：AI智能体概念涨幅达8.46%，算力租赁、ERP、半导体等板块涨幅居前，新开普、浙文互联等20余只个股涨停，反映出市场对“新质生产力”政策的高度敏感。传统周期板块则表现低迷，钢铁、工程机械跌幅超1%，资金从低估值防御品种向高弹性科技股迁移的趋势明显。

  两市成交额较昨日激增4126亿元，增幅达27.6%，创下年内单日最大增量。这一放量既得益于政策预期改善，也与杠杆资金活跃度提升有关——两融余额突破1.6万亿元，游资与机构资金在AI、机器人等赛道形成接力效应。

  国务院《关于加快培育新质生产力的指导意见》明确千亿级财政投入人工智能、量子计算等前沿领域，与政府工作报告中“深化人工智能+行动”形成政策呼应。发改委主任郑栅洁在重磅会议记者会上披露，2024年“三新”经济占GDP比重已超18%，高技术制造业增加值增长8.9%，为科学技术板块提供基本面支撑。

  中国团队发布的通用型AAgent产品Manus在GAIA基准测试中超越OpenAI同类模型，标志着国产AI底层技术取得关键突破。安徽疾控中心完成讯飞星火医疗大模型本地化部署，则凸显AI在垂直场景的应用潜力[^用户消息]。此外，华为发布AI-Centric 5.5G解决方案，北京启动5G规模化应用升级，产业链从硬件（算力芯片）到应用（智能诊疗）的生态闭环逐步完善。

  重磅会议释放“适时降准降息”信号，叠加美联储降息概率升至67%，全球流动性拐点临近。北向资金三日净流入超150亿元，配置型外资加速回流高成长赛道，与内资形成合力。

  短期布局聚焦三大主线. 科学技术成长核心赛道：AI应用（医疗、教育）、算力基建（服务器、光模块）、机器人（人形机器人商业化）等政策密集催化领域，着重关注换手率5%、机构调查与研究频次高的标的。

  2. 低估值补涨机会：金融科技、消费电子等滞涨板块存在估值修复空间，例如尾盘异动的金融科技概念股。

  3. 业绩确定性方向：一季报预增的半导体设备、光伏组件等细分龙头，可规避年报“业绩杀”风险。

  • 核心资产压舱石：高股息率蓝筹（如公用事业、银行）配置比例不低于30%，对冲市场波动。

  • 政策驱动型赛道：数据要素、国产替代（工业软件、高端机床）等“十四五”规划重点领域，逢回调布局。

  • 消费复苏潜力：关注餐饮、旅游等板块的估值修复机会，经济回暖预期下弹性可期。

  • 警惕技术性回调：创业板指MACD顶背离，需观察2200点压力位突破有效性。

  • 规避业绩证伪个股：3月下旬年报密集披露期，PE50倍的AI概念股存在回调压力。

  • 关注政策落地节奏：“新质生产力”细则若没有到达预期，可能会引起题材股获利回吐。

  今日市场的放量上涨，本质是政策预期改善、流动性宽松与技术创新突破的共振结果。尽管短期存在技术性调整压力，但中长期看，科技主线的产业逻辑与政策支持具有持续性。投资者需在“政策红利期”与“业绩验证期”的交织中保持定力，利用板块轮动优化持仓结构，在结构性行情中把握α机会。正如重磅会议释放的信号：高水平发展仍是主线，而A股的每一次深度调整，都有几率会成为布局未来的良机。

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